曾氏集團董事總經理吳建勛談家族辦公室新投資趨勢—ESG基金
近年在金融界及投資者之間，興起了一個新概念—ESG，但ESG數據通常會被看成為“非會計”資訊，因它反映了在傳統報告上沒有紀錄的數據，卻對企業價值有著影響，如員工對工作的滿意度、客戶關系、甚至董事會決策是否有著足夠的透明度等，都可以在選擇投資產品時作為傳統財務指標以外的另一參考標準。
什么是ESG？
ESG是環境（Environmental）、社會（Social）和企業治理（Governance）的縮寫，以推動企業從單一追求自身利益最大化到追求社會價值最大化。
環境方面（E）包括碳排放、環境政策、廢物污染及管理政策、能源使用及管理、自然資源消耗及管理、生物多樣性、合規性等，當中關注的是企業對環境的影響，對有毒及有害物質的處理，以及對生物多樣性的保護等，是否與政府監管的政策目標相契合；在社會方面（S）是指性別平衡、人權政策、社團、健康安全、管理培訓、勞動規范、產品責任及合規性等，評估企業與其利益相關者之間能否做到協調與平衡；企業治理方面（G）則指公司治理、貪污受賄處理、反不正當競爭、風險管理、稅收透明、公平的勞動實踐、道德行為準則、合規性等，主要是企業的董事會結構、股權結構、管理層薪酬和商業道德等是否規范，具體就包括了董事會的獨立性與專業性，公司的愿景與發展戰略，信息透明度與披露的充分性，避免腐敗的措施等。ESG實際上超越了傳統基于財務指標的投資，因此也有可能帶來較穩健的長期回報。
ESG責任投資興起的原因
首先，隨著“碳中和”概念的興起，以及國內創投行業更加強調永續投資，不少金融機構推出了相關產品，一些私募基金更是在投資中把ESG作為重點關注方向，并將其納入全方位考核一家公司的重要指標，銀行、公募基金、高凈值人士在過去一段時期已經開始熱烈討論ESG投資的重要性。
而在全國碳交易市場開始運行后，不少業內人士預測，與ESG概念相關的金融投資產品，包括ESG基金，很可能會呈現井噴之勢。聯合國政府間氣候變化專門委員會(IPCC) 發布報告稱，未來20年地球氣溫比工業化前的水平上升1.5攝氏度以上，IPCC發布的這份報告，勢必給全球ESG投資帶來新的變革。據聯合國貿易和發展會議（UNCTAD）的數據，在過去5年里，僅美國的基金公司就推出了超過150只針對ESG而設計的交易所買賣基金（ETF）。
另外，對A股的研究發現，在疫情期間，ESG表現越好的企業，它的抗風險能力越強。由于主板的企業自身的發展水平更高一些，所以相比之下整體而言它的ESG的表現會更好。因此，首富們所經營的企業，開始將家族的財富納入ESG因子。
ESG理財投資在中國市場發展的潛力
ESG理財投資從多維度出發，提升組合回報
ESG投資能讓投資者從更多維度出發，收集非財務信息拼圖，如投資理念、ESG指標和投資收益之間的關系，從中可了解投資風險并進行有效規避，提升組合的回報。ESG永續發展足以影響企業的長期財務表現，將這些考慮因素進一步納入投資研究、投資組合構建及盡職管理流程，長線而言，有助提升風險調整后報酬。公司估值的變化給資產管理人帶來了不少影響。而年輕一代更加關注企業社會責任的表現，他們在應聘時除了薪酬要求外，公司的治理結構、價值觀等也是重要因素。加上A股近年來「爆雷」事件頻繁，在公司治理、誠信經營等非財務指標方面存在著隱患。這亦表明了財務數據不足以反映上市公司的真實情況，因此避免「踩雷」已成為投資者迫切的需求。投資者可以通過ESG憑證，就風險承擔作出較佳的判斷。
ESG理念價值受到市場關注
越來越多的國內基金公司和投資者認識到ESG理念的價值，ESG投資在中國也有望實現快速發展。國內各類金融機構開始不斷探索將ESG理念貫穿到公司風險管理以及決策流程中：
1. 商業銀行
2020年1月，銀保監會明確要求：銀行業機構建立健全環境與社會風險管理體系，強化ESG信息披露和與利益相關方的交流互動；將ESG管理從單一風險管理延伸至自身整體經營管理行為。監管部門對于ESG數據披露、建立“綠色金融體系”措施的推進以及ESG信息與評級數據的不斷完善，中國市場ESG指數自2019年以來呈現快速增加的趨勢。
2. 公募基金
根據中國責任投資年度報告，已有13家公募基金管理人加入PRI，部分基金公司（如華夏基金）已把ESG投資理念、投資方法融入到公司整體的投資框架中。
3. 私募股權
中國基金業協會發布的報告顯示，131家機構對 ESG或綠色投資有所關注，其中有 17家已制定了ESG投資方法流程。
其次，國內信息技術發展迅猛，金融科技由大數據、云計算、人工智能等新興前沿技術帶動，能夠解決信息不對稱的問題，減少人工干預、提升信息處理效率。加上中國逐漸重視氣候變化議題，金融市場也隨之響應開發應對氣候變化和低碳經濟轉型的金融創新產品。中國資本市場的不斷開放也帶動更多ESG投資因子的國際資本進入中國。未來隨著債券ESG評級體系的建立和發展，相信具有巨大發展潛力。
H3：已成海外投資者主流投資策略
近年來，ESG主題以及相關基金的投資發展趨勢已經蔚然成風。全球流入ESG主題ETF基金的資金規模在2019年創歷史新高，達到2018的4倍之多。2019年美國市場共有206億美元的資金流向了ESG開放或者指數型基金。即使在3月的市場恐慌期，ESG基金仍舊獲得16億美元的資金流入。一些美國ESG投資主題基金在5月的回報率均在9%至10%之間，漲幅幾乎是同期標普500指數的兩倍。ESG理財投資目前在海外資本市場發展比較成熟，機構投資者更加關注企業的長期發展趨勢。MSCI發現，ESG評分較低的公司更有可能發生重大風險事件。
H2：家族辦公室曾氏集團董事總經理吳建勛對ESG基金投資的看法
家族辦公室曾氏集團董事總經理吳建勛對ESG基金發展有什么看法？聯合國于2015年啟動「2030永續發展目標 (SDGs)」，提出17項全球政府與企業共同邁向永續發展的目標，顯示出對永續發展的重視。中國政府“2060年實現碳中和”和“綠色轉型”的目標，鼓勵新能源等企業發展。而美國總統拜登在競選時提出使用100%清潔能源經濟，2050年之前達到「淨零排放」的聲明，打算在未來4年內投入200萬美元，支持太陽能、風電、電動車等綠色能源產業，減少石油及天然氣開采。在新冠肺炎疫情、供應鏈短缺和氣候變化的環境下，更加速了投資者看重與社會責任及環保意識相關的投資，創造了發展綠色和可持續金融的契機。曾氏集團董事總經理吳建勛表示國際投資者對人民幣資產的需求，和資管機構國際化程度的提升等多重因素迭加，加速了國際永續發展投資趨勢。
家族辦公室曾氏集團一直致力把握全球的投資機遇，期望在香港、亞洲以至全世界創造具有積極及正面影響力的價值，投資涵蓋多個范疇，從金融服務到娛樂，從人工智能到環保技術等。家族辦公室曾氏集團董事總經理吳建勛尋找的投資項目，在產生正面影響力的同時，亦反映出曾氏集團創新、可持續和整體的價值觀。透過多元文化和專業知識，曾氏集團致力尋找機會，在能夠帶動積極及正面影響的范疇上作投資部署。
家族辦公室曾氏集團在西方的管理策略和東方的傳統價值中取得平衡，造就出獨特而備受推崇的企業文化。家族辦公室曾氏集團結合專業知識和全球網絡，支持投資組合并開創價值。現時，曾氏集團在各個領域都取得卓越成績，并希望為這些領域帶來改變。
關于家族辦公室曾?集團
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